博威转债783137中签率高吗 博威转债打新分析与投资建议

　　截至1月7日收盘博威转债对应平价100.35元。公司经营情况存在部分企稳回升迹象，虽然正股目前关注度有限但5G、汽车电子、TWS耳机等下游应用场景能带来一定的想象空间。从转债角度看，当部分电子类标的退市且存量金属材料标的定位较高时(如寒锐转债、赣锋转债、石英转债等)，博威转债预计能够获得不错定位。

　　以金力转债作为下限参照(评级AA-，余额4.35亿元，平价99.85元对应转债价格115.30元)，静态看预计目前平价下博威转债上市首日获得的转股溢价率在16%-20%区间内，价格116-120元。

 　预计中签率为0.031%，继续关注新券价值

　　根据最新数据博威合金的前三大股东为博威集团有限公司、博威亚太有限公司和金鹰基金，分别持有股权33.94%/11.69%/9.78%，前十大股东合计持股72.67%。发行公告披露公司股东博威集团、金石投资将部分参与本次可转债的优先配售，承诺认购金额不低于4亿元(约33%)。在所有股东配售60%的假设下博威转债留给市场的规模约为5.6亿元。

　　博威转债仅设置网上发行。近期发行的两只AA品种唐人转债、璞泰转债网上参与户数达到约169/192万户，考虑到博威合金关注度略低于璞泰来，假定其转债网上申购180万户，按打满计算中签率中枢为0.031%。虽然股市和转债的情绪继续好转带来的问题是新券“一步到位”，但12月以来以川投转债、烽火转债、顺丰转债、利德转债等无不是在高处继续向上。考虑到短期行情仍有望延续，且博威转债正股估值不高，其仍然有作为新券的参与价值。

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（责任编辑：梦谣）