您现在的位置: 淘股票 >> 主力 >> 公募基金 >> 正文

首批6只公募FOF满一岁 “年考”不出彩未来前景可期

2018/11/7 14:05:37   来源:财经网   sunxm
    

  首批6只公募FOF满一岁 “年考”不出彩未来前景可期 小编和你一起了解

  自去年9月,首批6只公募FOF(基金中的基金)获得“准生证”开始,该类型基金便备受关注。由于“风险再分散”和大类资产配置等优势,首批公募FOF在发行时,引起认购热潮,合计募资过百亿。11月6日,首批公募FOF成立已满一年。那么,其交出的“年考”答卷如何?

  “年考”不出彩

  从规模上看,首批6只公募FOF近一年缩水超一半。证监会官网显示,首批公募FOF为南方基金、华夏基金、嘉实基金、建信基金、泰达宏利基金、海富通基金这6家基金公司所持有。而这6只FOF发行时,首募规模大多超过20亿元,共募资约145亿元。其中,华夏聚惠FOF首募规模高达47亿元。

  但随后每个季度,每只FOF的规模均有所下滑。如建信福泽安泰混合FOF在去年11月2日成立时募资28亿元,去年底便缩水约30%,至今年三季度末仅剩11亿元。而从总规模上看,今年三季度末,6只FOF合计规模为64亿元,比首募总规模下降约56%。

  对于规模下降的原因,业内人士认为,这与个人投资者占比过高有关。据天天基金网数据,今年二季度末,上述6只FOF的持有人结构中,个人投资者占比均超过90%。而在市场下跌情况下,个人投资者较易受市场情况影响,导致产品出现较大规模赎回。

  那么,这6只FOF收益表现如何?从类型上看,除海富通聚优精选混合FOF为偏股型外,其余5只均为偏债型FOF。前者受今年股市震荡影响,收益曲线波动较大,年内收益率为-15.6%,其余几只收益表现较为稳定。数据显示,偏债型5只公募FOF今年以来的收益率在-4.6%至-2%之间,而同类平均的收益率为-11.35%。

  对此,同济大学财经研究所所长、上海金融学会副会长石建勋向《国际金融报》记者表示,首批公募FOF收益较为一般的原因是资产配置同质化严重。“基金经理基本都采用稳健建仓模式,配置产品多为中低风险产品。这就导致首批公募FOF同质化严重,短期收益很难出彩。在遭遇投资者大额赎回的干扰下,长期稳定收益优势难以体现。”

  风险资产配比增加

  首批公募FOF的投资风格偏谨慎,表现在建仓初期,货基为FOF管理人配置的首选。如最早成立的南方全天候策略FOF,在去年年末的前十大持仓基金中,有8只为货基,持有份额占该只FOF基金资产净值的比例约为65%。且其余两只为债基。

[1] [2] 下一页

(责任编辑:梦谣)

    淘股票声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
商务进行时
每日必读
股市新闻24小时排行
股市导读
热图推荐
关于淘股票 -版权声明 -广告服务 -网站地图
特此声明:广告商的言论与行为均与淘股票无关
www.taogupiao.cn
淘股票 ©版权所有 闽ICP备17032738号-4