合兴股份：首次公开发行股票投资风险特别公告
3、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
4、拟参与本次发行申购的投资者，请仔细阅读2021年1月6日登载于上交所网站（www.sse.com.cn）的《合兴汽车电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》全文、招股说明书摘要等文件。提请投资者特别关注招股说明书中“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
5、本次网上网下发行的股票无流通限制及锁定期安排，自本次发行的股票在上交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
6、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平和市场环境等因素，协商确定本次发行价格为6.38元/股，其对应的市盈率为：
（1）20.67倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2019年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股数计算）。
（2）22.96倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2019年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后的总股数计算，发行后总股数按本次发行4,010万股计算为40,100万股）。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行业为汽车制造业（行业代码C36），中证指数有限公司发布的最近一个月行业平均静态市盈率为27.18倍（截至2020年12月31日）。发行人与云意电气、永贵电器、徕木股份以及电连技术等4家上市公司业务具有一定相似度。以2019年每股收益及2020年12月31日（含当日）前20个交易日均价计算，可比上市公司2019年静态市盈率均值（剔除永贵电气异常值）为68.63倍。本次发行价格对应的市盈率低于最近一个月行业平均静态市盈率及可比上市公司2019年静态市盈率均值，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
7、提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于四大证券公司及上交所网站（www.sse.com.cn）的《合兴汽车电子股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。
8、本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平和市场环境等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，投资者若不认可本次发行定价方法和发行价格，建议不参与本次发行。
9、投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
（责任编辑：梦谣）
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